Los fondos extranjeros ya suponen el 45,4% de la inversión colectiva en España

Fernando Rodríguez | Según un análisis comparativo de beneficios y costes entre las IIC españolas y las IIC extranjeras comercializadas en España publicado en el último boletín trimestral, el peso de los fondos extranjeros y las Sicav ha pasado del 8,1% al 45,4% de la inversión total invertida en los últimos catorce años . CNMV. “En este periodo, el patrimonio de las IIC extranjeras se ha multiplicado por 16, pasando de 18.000 millones a finales de 2008 a 294.095 millones de euros a finales de 2021”, concluye el análisis.

En los últimos años, los inversores españoles han puesto en común sus ahorros en instituciones de inversión colectiva españolas y extranjeras con 353.203 y 294.095 millones de euros respectivamente a finales de 2021. e Instituciones Extranjeras de Inversión Conjunta (IIC) 16,2 y 6,1 millones respectivamente.

Con base en los últimos cuatro años, los fondos extranjeros han superado a sus pares nacionales en todas las categorías, aunque las cosas han sido menos favorables cuando se analizan los costos.

Según este trabajo, “El análisis de la rentabilidad, calculado sobre una base anualizada a partir de los valores liquidativos de fin de ejercicio, revela que los CIF extranjeros superan a los CIF españoles (en promedio durante el período). Se consideran tipos de inversión. La diferencia anual promedio oscila entre 0,2 puntos porcentuales (pp) en fondos mixtos a fondos de renta variable.” 7,1 pp. Entre otras categorías, las diferencias son de 0,3 pp en fondos money market, 1,2 pp en renta fija y 1,9 pp en fondos alternativos.

Los resultados obtenidos en términos de costos son «mixtos» y las distinciones se desdibujan. Así, “las IIC extranjeras tienen un ratio de gasto inferior al de las IIC españolas en las categorías de mercado monetario y renta variable (con una diferencia de 0,06 pp y 0,24 pp respectivamente en media anual), mientras que son superiores en las categorías de renta fija, mixta y alternativa. que la CEI española (0,18 pp respectivamente, 0,29 pp y 0,06 pp superior)”.